环球资讯：全球IPO排位赛决胜局打响！前三强势锁定

12月过半，全球市场IPO募资排位赛进入尾声。据捷利交易宝统计，至11月结束，A股沪深两市稳坐全球募资头把与二把交椅，纳斯达克募资位列第三。第四第五名的争夺，将在韩国与香港两地之间展开。

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香港市场来看，虽然整体环境转暖，公开发售认购热情极大回升，但12月新股的表现并不尽如人意，大幅破发成主流。

港股12月库存充足，大市成交转暖

港股12月出现新股大爆发，单12月12日至16日一周，就有8只新股集中上市。

此外，12月已有包括星空文华、粉笔科技、特海国际在内的13家公司通过聆讯，12月以前通过聆讯的公司则有7家，包括天图投资等。

11月以来，港股明显企稳回升，在整体市值与市场成交方面均出现底部反弹。中信建投研报提到，市场成交方面，11月以来港股ADT为1368亿港元，相较于10月的1046亿港元增幅达31%；其中，南向ADT增长50%，占比14.8%，超过去年1月的14.2%，南向资金继续成为港股市场的重要参与者；且做空成交金额显著下降，多头成交占比提升，11月首周卖空成交金额为784.9亿元，占市场成交总额的18.42%，相较于10月的26.33%降幅明显。

多只明星新股破发惨重，美皓集团上市三日跌38%

当前港股新股市场储备充足，据港交所官网信息统计，目前仍有120多家企业已递表申请上市；且12月以来打新的公开发售意向回暖，股民参与打新热情显著提升。但纵览12月已上市新股，并未出现上涨幅度较大的“黑马”，而不少明星新股破发惨重。

具体看来，截至12月16日，本月港股共有8只新股，募资额总计85.3亿港元，上市首日平均破发约8%，公开发售认购倍数则明显上升，达到30.69倍。

以12月14日上市的美皓集团为例，其是继奥新全民口腔、瑞尔集团之后中国第三家IPO上市的口腔医疗服务企业，由创升融资和国金证券香港联席保荐，此前曾因7次递表港交所而收获一定关注。

美皓集团目前在温州拥有和运营5家民营牙科医院，据弗若斯特沙利文报告，按2021年的收入来算，美皓医疗是温州最大私人牙科服务提供商，在温州民营、整个牙科服务市场的市场份额分别约为25.2%、13.2%。

上市首日美皓集团跌14.28%，成交额5164万，上市第二日继续大跌23.61%。上市三日以来，美皓集团累跌38.1%，换手率17.21%。

美皓集团上市三日大幅破发之际，“辣条第一股”卫龙也难逃同样的境遇。

卫龙拥有摩根士丹利、中金公司、瑞银做为联席保荐人的超豪华阵容，其他承销商包括法国巴黎证券、富途证券、建银国际、元库证券、一盈证券。本次IPO发行价为每股10.56港元，净筹资约8.989亿港元，公开发售部分获得约15.3倍超额认购。

只是，卫龙从暗盘开始并未取得很好的表现，上市两日来累跌13.35%，总成交额2.79亿港元，换手率仅有1.18%，截至12月16日收市，卫龙市值215亿港元，较Pre-IPO阶段估值缩水超六成。

在2021年5月，卫龙完成首轮Pre-IPO融资，投后估值达到600亿元人民币。而中泰国际在月初的研报中也指出，卫龙2021年的市盈率约22.6-24.7倍，高于行业平均水平，对应市值约为244.5至268.0亿港元。

除了创始人作为控股股东，持股80.99%外，卫龙在上市后也不乏明星机构股东，包括CPE源峰持股4.09%、高瓴持股2.16%、腾讯持股1.18%、云锋基金持股1.18%、红杉资本持股0.53%、DucklingFund持股0.53%、厚生投资持股0.53%、海松资本持股0.39%、CWLManagementXVIII持股0.20%，河南财政厅及漯河经开区管委会旗下的上海泓漯持股2.16%。

港交所连续出大招促竞争力提升

与韩国的全球募资“殿军”之争已近焦灼，临近年末，港交所也连续放出多项“大招”，希望提升香港市场的吸引力。

财政司司长陈茂波14日出席活动时表示，香港市场在2022年仍有韧性。地缘政局紧张，各国央行收紧银根及经济前景不明朗等因素，导致全球股市投资气氛疲弱。不过，香港股票市场继续跻身世界首五位，截至今年10月底，超过60间公司于港交所上市，集资逾850亿港元。

2022年为互联互通推出八周年，港交所与特区政府正谋划围绕互联互通推出多项措施。

除密锣紧鼓研究允许在港股通增加人民币股票交易柜台，将尽快完成推出“互换通”的准备工作外，陈茂波称港交所也正在谘询市场意见，目标于明年上半年容许特专科技公司在港上市。现行的上市、交易、结算及交收安排亦将大致适用于双柜台模式下的人民币柜台证券，将适时公布新制度实施日期及符合纳入庄家机制的合资格双柜台证券名单。

港交所首席营运总监及市场联席主管姚嘉仁认为，新举措将为国际投资者进入内地市场或内地投资者进入国际市场提供更多便利。同时，人民币股票交易柜台的设立，将吸引更多双柜台证券在香港上市，与现有中国产品发挥良好的协同效应，交易所将致力于积极推动人民币国际化进程，及提升香港作为全球领先离岸人民币中心地位。

（来源：财联社）

关键词： 公开发售 股票交易 新股破发