全球速看：冲击涨停潮！《电力发展蓝皮书》引爆新风口

1月6日，国家能源局发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知。

【资料图】

明确新型电力系统建设“进度条”，当前处于加速转型期蓝皮书提出新型电力系统“三步走”发展路径，即加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年）。

蓝皮书提出现阶段储能多应用场景多技术路线规模化发展，重点满足系统日内平衡调节需求。储能主要分为抽水蓄能和以电化学储能为主的新型储能，根据中关村储能产业技术联盟统计，截至2022年9月底，全国已投运的储能总装机规模达到50.3GW（其中抽水蓄能43.6GW，新型储能6.7GW）。国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》和《“十四五”新型储能发展实施方案》提出，2025年抽水蓄能和新型储能的投产规模将分别达到62GW和30GW，较2022年9月均有20GW左右的增长空间。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：

四方股份(601126)

公司长期深耕电力能源领域，为电力的发、输、配、用、储等环节提供继电保护、自动化与控制系统等产品及解决方案，其中智能电网业务在国网集招中中标份额约占18%，行业排名第2，在南网框招中中标份额约占17%，行业排名第3。公司继电保护优势明显，在2022年底国网输变电项目第六次变电设备招标采购及第二次变电设备邀请招标采购中，公司继电保护及变电站计算监控系统中标1.2亿，占比20.17%，仅次于南瑞继保。

公司注重研发，研发费用率常年大于10%，研发人员近800人，占比26%，其中副高及以上职称近200人，已获得授权专利700余项、登记软件著作权500余项、主导或参与标准340余项，持续的技术创新是公司核心竞争力的重要构成。紧抓时代机遇，新能源储能业务快速发展。随着新能源装机量及相应储能需求快速提升，公司将新能源和储能作为重要的战略发展方向。

在新能源领域，公司主要聚焦于新能源发电的监控、新能源并网的保护控制、协调控制和运行控制等环节的技术创新和智能制造，提供综合自动化产品、配套电力电子产品及配电开关的解决方案。公司储能业务主要集中在发电侧配套市场并以集成为主，核心自研产品储能变流器PCS包括组串式PCS及高压级联PCS，集中式、链式和模块化三种技术路线并行，覆盖从发电到用电各种储能场景，已在近百个储能项目中实际应用。公司新能源业务2021/22H1营收7.49/5.58亿，同比增长43.73%/82.08%，呈加速增长态势。

技术上，股价走出W底形态后，以红三兵的形式突破下降压力线，主升行情或就此展开。

东方电子(000682)

业务系统改造+变电国产替换核心受益受益逻辑一：电网国产化替代向基础硬件和基础软件下沉的过程中，必然带来核心业务应用系统的适配改造需求，两网体系内调度、营销等核心业务系统的主要参与者将优先受益。

公司是电网核心调度系统的主要参与方，电网应用层面信息化技术处于第一梯队；在南网体系保持强市场地位，并成为国网营销2.0的核心开发团队。受益逻辑二：变电设备国产替代过程中，我们预计市场格局会呈现更加集中的趋势。我们认为产业链全面、技术能力强、布局介入早的厂商更容易获得份额优势。其一，国产化适配过程中，由于出现系统替换，高可靠、稳定运行能力更加凸显；其二，我们预计两网在国产化招标过程中将更倾向于系统性全套采购，则全面全栈的国产化替代能力更加重要。

产业链全面、技术实力强：公司是全国最早进入配电领域的厂商，国网公司七大配电主站供应商之一，也是配电领域产业链最全的厂商之一，配电终端全国集招名列前茅。

布局介入早：自主可控的变电装置及系统是公司近两年的研发重点之一。公司2020年已经开始变电站保护测控国产化平台及典型装置的研发工作，2021年已完成样机评审。2021年，国产化及自主可控新一代变电站二次系统数据通信网关机已通过中国电科院的资质测试，并已在部分现场使用；公司开展研发的自主可控新一代变电站二次系统测控装置是国网需要进行试点和推广的变电站设备，项目下部分装置已完成在中国电力科学研究院的检测工作，取得入网资质。

技术上，股价2次回踩年线，走出W底形态，北上资金连续5天加仓，关注颈线突破情况。

参考资料：

20221203-东吴证券-四方股份-电网二次平台型龙头，新能源+储能注入发展新动能

20221227-华西证券-东方电子（000682.SZ）：电力信创被低估

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关键词： 抽水蓄能 电力系统 继电保护