大储高增启动元年！全球装机量4年暴增近15倍

据媒体报道，近日，由中国能建投资公司投资、山西电建EPC总承包的中能建投绿塬变100兆瓦/200兆瓦时共享储能电站示范项目30组箱变60套储能单元等设备送电冲击完成，标志着该项目全容量并网成功。项目为中国能建自主投资建设的首个共享储能项目。

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此外，1月6日，国家能源局综合司发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知，为加快规划建设新型能源体系，意见稿提出在储能方面，加强储能规模化布局应用体系建设。

华福证券邓伟1月2日研报中表示，年末储能电站进入并网高峰，多个大储项目正式并网，储能电站景气持续提升。随硅料降价逐步向产业链下游传导，后续组件价格仍将持续下降至合理水平，利好大型地面电站储能装机，2023年国内大储有望实现超预期放量。

信达证券武浩研报中表示，国内储能具有实际利益推动作用的政策频频出台，商业模式逐渐完善，已启动项目或备案项目大幅增长，原材料成本压力有望降低等多方面因素共振，2023年或为大储高增启动元年。

公开资料显示，根据国标《电化学储能电站设计规范》，大型储能电站定义为功率30MW且能量30MWh及以上的储能电站。从应用场景来看，大储主要应用于电源侧和电网侧，少部分工商业储能功率规模也逐步上升。

根据BNEF，2021年全球电化学储能新增装机为10GW/22GWh，分别同比增长85.19%/103.70%；同年中国新增装机为2.5GW/4.6GWh，分别同比增长82.08%/88.49%。根据CESA，2021年国内新增储能中大储占比超过95%，大储在我国电化学储能市场中发挥着举足轻重的作用。

华安证券陈晓10月18日研报中表示，新能源发电大势所趋，2021年全球大储装机量约20GWh，预计2025年或将达到293GWh，4年CAGR高达95.6%。

东吴证券曾朵红研报中表示，考虑到独立储能冗余和存量配储的增量，测算得到2022/2025年光伏大储需求分别为4.9/37GW，9.5/92.4GWh；风电大储需求分别为0.9/7.0GW，1.6/14.0GWh；合计得我国发电侧大储新增装机总需求为5.8/44.0GW，11.2/106.4GWh。2022-2025年CAGR分别为92.36%/111.88%。

储能产业链涉及环节众多，多个公司有望受益。储能系统包含电池、逆变器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能源管理系统（EMS）等多个环节，具体标的包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、南都电源、科士达、科华数据等，其中龙头公司宁德时代、比亚迪、阳光电源、锦浪科技等出口海外较多；工程EPC、并网检测、后期运维具体标的包括南网科技、阿特斯、林洋能源、宝光电气、万里扬、电科院等。

其中集成商环节，2021年全球大储供应商CR5达57%，集中度较高，TOP3分别为Tesla、阳光电源、Fluence，占比20%/11%/11%。比亚迪、阿特斯、海博思创、科华数据占比分别为6%/5%/4%/4%。

曾朵红表示，目前集成商主要企业均与主要电网集团建立了合作关系，阳光电源、海博思创等龙头已具有GWh以上项目建设经验，先发优势明显。科华数据、海博思创、科陆电子等在工商业侧、居民侧潜力更大，长期在共享储能等项目获取中可能获利。金盘科技、智光股份现有产能均超GWh，仍处于扩产进程中。

武浩指出，国内市场方面，建议关注储能产业链价值量最高的电池环节头部企业：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、鹏辉能源、天能股份、国轩高科；建议关注储能主要设备并有望整合产业链的PCS环节：上能电气、盛弘股份、科华数据、科陆电子；建议关注大储集成商企业：金盘科技、南网科技、四方股份、南都电源、思源电气。

建议关注储能行业高增的小而美的赛道：温控系统如高澜股份、同飞股份、三花智控、英维克；消防系统如青鸟消防、国安达。

（来源：财联社）

关键词： 建议关注 阳光电源 同比增长