收评：沪指大涨超2% 牛市旗手带头冲锋

2月20日，大盘全天震荡走高，截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨2.03%，创业板指涨1.28%。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。沪深两市今日成交额9498亿，较上个交易日放量357亿。

上证50大涨2.73%，50只成分股全线上涨，三一重工、中金公司、中国建筑等涨超5%。50成分股的大涨也带动金融、基建、有色等蓝筹板块集体走强，湘财股份、徐工机械、天山铝业等涨停。ChatGPT概念相关板块午后再度走强，三六零、新华网、神州数码等涨停。三大通信运营商集体走高，中国电信涨停，中国联通涨超7%。家居家电股表现活跃，好太太、老板电器、索菲亚、金牌橱柜等涨停。下跌方面，医药股集体调整，新冠药方向领跌，多股跌超3%。板块方面，家居家电、证券、ChatGPT、手机游戏等板块涨幅居前，新冠药、医药商业、中药等板块跌幅居前。

北向资金午后进场，全天净买入60.03亿元，连续3日净买入；其中，当天沪股通净买入58.04亿元，深股通净买入1.99亿元。

(资料图片仅供参考)

消息面：

1、高盛策略师：预计MSCI中国指数到年底有24%上涨空间

高盛集团的策略师预计，中国股市自1月末以来的下跌势头将会逆转。根据Kinger Lau等策略师周一的报告，高盛认为MSCI中国指数到2023年底将达到85点，较当前水平高出大约24%，股市的主要主题将逐渐从重新开放转向复苏，潜在收益的驱动力可能从多重扩张转向盈利增长/兑现。

2、中信建投陈果：短期回避过热概念 交易配置聚焦基本面向上方向

中信建投陈果表示，自2022年10月底以来，A股反映了一系列乐观预期，随着经济复常预期兑现，叠加近期海外及刺激政策乐观预期有所修正，导致部分获利资金兑现需求强，因此行情进入整固期。接下来，与1月和2月“强预期”主导的交易环境有所不同的是，随着节后各行业开工恢复正常水平，3月至4月市场在业绩真空期后，将迎来经济数据验证、复工复产正常化、企业季报披露期等，对于景气兑现的关注度将提升。配置方面，建议投资者关注三条主线：一是修复弹性居前的大消费，尤其复苏趋势更优的高端消费。二是高景气依旧的新能源、军工等。三是传统行业中，成本压力下行的电力，及业绩稳健的基建、城商行等。不过，投资者短期需回避过热概念交易，配置更聚焦基本面向上方向。短期来看，科技板块已到达交易热度的相对高点，尤其AIGC等热门概念指数交易热度达到警戒区间。

3、2月LPR报价出炉：1年期和5年期均维持不变

中国2月1年期贷款市场报价利率(LPR)报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%。

4、腾讯XR战场换打法计划引进Meta Quest 2

据36氪，2月16日，记者报道了腾讯XR(拓展现实)部门大撤退，但这不代表着腾讯完全放弃对XR计划的探索。多位行业人士告诉记者，腾讯XR这一部门仅留存了少量员工，未来将推进引入Meta旗下的Qculus Quest 2(VR设备)。记者就此事向腾讯官方求证，截止发稿暂未收到回复。

5、国家能源局：要加大力度推进大型风电光伏发电基地建设

2月10日，国家能源局召开2月份全国可再生能源开发建设形势分析会。会议强调，当前可再生能源大规模发展还面临部分地区消纳空间不足，用地用海等要素保障困难，大型风电光伏基地还存在“电网等项目”“项目等电网”和“电网等规划”等问题。要切实加强政策供给和行业服务，推动解决各单位反映的困难和问题，为行业发展营造良好环境，推动从量的增长向质量双增转型。要加大力度推进大型风电光伏发电基地建设，进一步加强监测调度，网源一体推动，确保第一批大型风电光伏基地按时建成并网投产。

6、蔡嵩松管理百亿基金增聘“新人”，诺安回应：公司重视人才梯队建设

据银柿财经，2月20日，就诺安成长混合增聘基金经理一事，诺安基金方面向银柿财经表示，诺安基金长期看好科技赛道的配置价值，持续布局科技领域的产业投资、研究能力，重视人才梯队建设。此次增聘基金经理事项经投委会讨论决议，属正常人事安排，基金经理增聘不影响相关产品正常运作，相关信息以公告披露情况为准。近日，由明星基金经理蔡嵩松单人管理的产品诺安成长混合，增聘基金经理刘慧影，引发市场关注。资料显示，诺安成长混合截至去年四季度，规模为248亿元；基金经理刘慧影于2021年4月取得基金从业资格，产品管理履历较短。

7、今日部分锂电材料报价下跌电池级碳酸锂跌5000元/吨

据上海钢联（300226）发布数据显示，今日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌5000元/吨，均价报43.5万元/吨，工业级碳酸锂跌7500元/吨，均价报40.5万元/吨；氢氧化锂跌5000元/吨；镍豆跌3100元/吨。

投资建议：

对于当前市场，国金证券表示，国内政策红利期，海外紧缩预期缓和期，双期叠加，内外共振，A股市场或有望重演反转级别的行情，进击中小成长。尽管近期全球市场在紧缩预期变化之下波动有所加大，但随着美国经济持续下行和通胀回落，紧缩缓和大势所趋，这将持续成为市场交易主线。A股做多窗口或延续至2023年一季度末和二季度初，一方面全国两会召开引领政策预期达到高潮，另一方面美联储最后一次加息或发生在3月下旬或5月初的议息会议。

中金指出，近期市场趋势反映前期政策预期和经济活动改善驱动行情修复后，投资者开始更注重未来经济修复的高度，且时点临近两会，对后续政策的关注度有望提升，在此背景下结合前期估值水平的回升，在短期市场可能缺乏明显利好催化因素的时段，继续维持我们2月初对市场整体趋势的判断，A股整体震荡波动的趋势可能仍将延续一段时间，待基本面实现实质性企稳恢复后，市场有望重拾升势。配置方面，虽然市场短线可能缺乏明显的上行催化因素，但考虑当前市场整体估值不贵，投资者对经济信心在逐步修复，当前位置也不必过于谨慎，市场中期机会仍大于风险，后续继续关注中国经济活动的修复情况、两会前后的政策预期，海外关注主要市场的增长压力和紧缩政策退坡预期。

未来3-6个月建议投资者关注如下三条主线：1）预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如受疫情影响的消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等；2）高景气、有政策支持、中国有竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造等；3）股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等。

关键词： 基金经理 中信建投 乐观预期