东数西算持续拉动光纤需求！这些公司有布局

近日，首个我国主导制定的IEC国际标准《光纤有源元件和器件-封装和接口标准第22部分：带温度控制单元的25Gb/s直接调制激光器封装》正式发布。据介绍，该《标准》的制定发布，不仅可在5G时代惠及我国相关上下游产业发展，也将为6G时代抢占先机奠定基础。

天风证券分析师唐海清等2月13日研报指出，光纤光缆属于数字经济基础设施，且是通信行业之中为数不多的滞涨细分，当前景气度高涨。而千兆宽带、5G建设、东数西算、虚拟现实等应用持续推进，将持续拉动光纤需求。

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2022年上半年，国内通信基础设施建设加快推进，5G、千兆光网等通信网络持续部署及相关应用的不断拓展，带动了数据流量的持续攀升，促进了对光纤光缆产品的需求。同时，东数西算、虚拟现实、无人驾驶等新型业务的开拓，给行业发展提供了强有力的支持。光纤光缆行业景气度有望延续。

唐海清进一步指出，在海外市场，远程办公、在线娱乐等应用不断拓展，对移动及固定网络带宽的需求促使运营商加大FTTx建设力度，同时对于光纤渗透率较低的东南亚、拉美等区域，光纤入户等相关需求预计也将快速增长，有望持续促进光纤光缆及通信网络工程建设需求提升。

公开资料显示，光纤是一种传输光束的介质，由芯层、包层和涂覆层构成。光纤具有通信容量大、中继距离长、保密性好、适应能力强等显著特征优势，因而其被广泛应用于通信传输。

光缆是由一定数量的光纤按照一定方式组成的通信线缆。光纤是光缆核心，光缆的传输，能力由光纤决定。光缆作为光纤光缆行业的最终产成品，一般直接销售给终端客户，例如中国移动、中国联通和中国电信等三大国有电信运营商，用于通信线路的建设。

由于光纤、光缆进入壁垒相对较低，行业的产能瓶颈并不在此，行业产能主要取决于上游光纤预制棒的情况。恒州博智的数据显示，2020年我国光纤预制棒产量达到了1.2万吨，相比2016年产能扩张一倍，而这些产能主要集中在头部的长飞光纤、亨通光电、富通集团、中天科技、烽火通信身上，供给相对稳定。

在光缆行业中，光纤预制棒、光纤、光缆所占整个行业链的利润为7：2：1，生产光纤预制棒的利润远超生产光纤和光缆的利润，而国内有能力生产光纤预制棒仅为头部的几家公司，前五家厂商占据国内市场的绝对份额，因此也享受行业发展过程中的主要利润。

2021年到2022年中国三大运营商的光缆采集回暖，量价回升释放积极信号，2021年需求回升至2.45亿芯公里，同时后期光纤光缆改造升级以及5G和数据中心应用逐步落地，将为光纤光缆行业需求形成有效支撑，据亿渡数据预测，2022-2026年中国光纤光缆需求的CAGR为3.64%，2026年有望提升至2.93亿芯公里。

亿渡数据表示，2017年中国光纤光缆市场规模达到最高值417.6亿元，预计光纤光缆价格将持续随市场需求变化波动而波动，参考2016-2021年采集均价，按照中间价估计，预计2026年中国光纤光缆市场规模为272.7亿元。

我国通信市场规模增长快速，光纤光缆企业数量多，规模大，竞争力强，至2021年我国光纤光缆企业在全球竞争力TOP10中占据一半席位，长飞、亨通、中天、烽火、富通为行业领军企业，历年三大电信运营商光纤光缆采集订单中由这5家企业占据绝大比例份额。

据财联社不完全统计，涉及光纤光缆的A股上市公司有长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信、永鼎股份、长盈通等，具体情况如下：

（来源：财联社）

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