张志丹：A股迎来全面注册制时刻！市场会如何应对？ 全球微动态

在本周末的时候大家会发现有很多消息在充斥着，比如说像大家关心的华为大模型的一些消息，另外一个在今天全面注册制这件大事情也要正式落地了，对于市场会有怎样的影响？我们又该如何进行操作，花一点时间分享一下我们的思路。

第一个，从投资的角度上来看，我们说要改变之前的观念，在二季度的时候做投资要尽量的把胆子放大一些。因为从二季度中期来看的话，全年投资确定性是非常的高。

(资料图片)

另外一个今天全面注册制即将落地，意味着什么？参考一下20年7月份当时的注册制，虽然只是试点创业板，但是会发现创业板的指数走出了一波中期的上涨，另外其中也不乏像天山生物这一类强势个股，一波拉升4~5倍。

正式落地之后这件大事情市场接下来会怎么走？我们认为被呵护的概率会更高，其实从上周五大家已经可以看到，这个周末，但是市场不跌反涨，另外一个像金融权重，包括一些中字头已经开始出现企稳上涨了，是不是有一些资金神秘的力量在呵护这样一个市场？

所以从短期来看的话，我们认为市场的走势也不会太差，也要把胆子放大一些，但是胆子要放对地方，不是所有的一些个股都有持续性的机会，因此有一些弱势个股涨高了，该优化的还是要去做好优化。

另外一个哪些是核心，其实还是在于数字中国。

比如说周五大家可以看到之前也讲了，虽然房地产涨，但是涨的还是数字中国，你看我爱我家AI加房地产服务，第一批涨停，医疗服务涨幅靠前，但是大家去注意核心的龙头还是久远银海，还是做AI加医疗服务的，核心逻辑还是在于数字中国，包括数字中国2.0国产的人工智能这样一个方向。

说到国产人工智能，大家可能也在关心着周末华为相关大模型的一些落地，有些市场的声音说好像这一次落地和当时百度一样有一些低于预期，因为并没有太多的一些内容和观点给出来，也没有实际的一些操作等等。

但是在这里我要跟大家提醒一下，这一次的会议它是公共的一个科技论坛，科技会议，在这个时候华为不会把具体的详细的一些内容和观点分享出来，他只会单独的去开一场发布会，所以在这里大家一定要有这样一个意识。

当然了接下来这个会议之后，对于市场会有怎样一些影响？我们认为既然会议比较抽象比较模糊，我们就要往上游去找机会，找一些确定性的必经之路。

比如说当时的百度，虽然当时百度出来确实产品不及预期，但是大家会发现有一些品种在涨，比如说中际旭创，文心一言之后连续拉升百分之七八十就启动了，为什么？

因为它无论模型怎么样，上游的一些算力是必要的，是必经之路，所以很多资金往上游寻找机会，往更加确定性的一些机会进行布局。

华为其实也是一样，我们可以找一下上游的一些比如说硬件，包括数据中心，在这一次会议当中也提到数据中心当中它需要一些电力的支持，成本当中一大部分是和电力是有关系的，数据中心当中的一些直流高压等等，这也是我们要观察的。

但是现在不能给一个定论，具体的会在晚上的特别节目当中跟大家去分享我们研究的一些观点，但是这个方向我们可以先做留意。

再有一个是硬件方向，除了之前跟大家说过的算力兆易创新深科技等等已经开始出现拉升了，包括北京君正等等咱们不要去追了。

还有一个方向就是入口方向，因为国内人工智能接下来除了华为以外，包括今天包括接下来阿里商汤等等都会陆陆续续的去发布，也就意味着现在还有一个确定性比较高的就是入口方向。

之前也跟大家说过，你看现在的很多智能音响炒的是比较的火热，逻辑就和炒当时的昆仑万维是有些类似，是一个入口，不能光为是做服务做浏览器，用户通过浏览器来访问人工智能，国内很有可能通过智能音响，比如说像天猫精灵，比如说像小度小度等等。

你去看一下当时的全志科技为什么连续拉升，和天猫精灵的芯片是有关系的。为什么我们在上一周实战班周四分享的这个创维数字这一类个股能够在周五逆势拉升，封住涨停，做的是什么？实战班当中我们已经讲过和百度的智能音响的芯片是有关系的，也是我们重点要去关注的一些核心。

当然底部还有一些机会，实战班当中也分享了，接下来如果有机会的话，我们也会去做好进一步的教学。

当然除了这些以外，接下来还要去关注一些其他的，比如说像智能驾驶加上AI，接下来也会有一些新的技术要发布，会不会无人驾驶智能驾驶又有一些机会呢，我们也在观察。

具体的一些内容的话，会放在今天晚上19点的策略会当中跟大家去做好具体的分享，想要观看的找到身边的微信群助理去做好免费链接的申请。

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