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    每日消息!宏观大势与技术跟踪:避险情绪开始升温!市场调整幅度加剧

    2023-06-03 22:23:41  |  来源:九方智投  |  编辑:  |  

    中长期来看,我们对股票市场的基本逻辑和判断并未改变,即当前宏观经济已经从衰退期转向复苏期,此时资本市场会不断出现新的投资机会。


    (相关资料图)

    具体到当前,5月23日A股的震荡调整仍在持续,市场成交量缩减的同时,跌幅进一步扩大。整体来看当前市场仍然缺乏明确的方向,且避险情绪开始升温,“股债跷跷板”现象表现的较为明显,新一轮上涨行情的出现仍需要政策催化。

    对于投资者而言,短期内建议关注具有防御属性的板块,如我们此前提示过的医药生物行业。此外,本日部分高弹性上市房企股价开始企稳,这一现象同样值得关注。

    一、全球大类资产背离情况

    5月23日A股普遍回调,其中上证50、沪深300指数均跌破4月26日相对低点,并发出底背离信号。实际上,上周沪深300指数已经出现了底背离现象,但至今并未被证实,因此本日上证50、沪深300指数的底背离现象同样需要观察。

    5月22日美股纳斯达克指数上涨0.50%,标普500指数小幅上涨0.02%,德国DAX指数小幅下跌0.32%,技术指标均发出顶背离信号,需注意短期海外股市的调整风险。

    5月22日人民币汇率再度转为下跌,虽然技术指标仍在发出背离信号,但后续存在被化解的可能性。

    5月22日中国台湾加权指数小幅上涨0.04%,继续发出顶背离信号,考虑到近期其上涨速度明显放缓,后续顶背离现象有可能被证实,并迎来调整压力。

    二、国内申万一级行业背离情况

    5月23日A股行业多数收跌,仅医药生物行业上涨。实际上,5月16日以来我们持续看多医药生物行业,近期已得到一定印证。此外,房地产行业本日继续下跌并发出底背离信号,考虑到本日部分高弹性标的已出现企稳迹象,短期内房地产行业可能存在机会。

    三、K线形态及成交量

    股指方面,5月23日主要指数继续缩量,A股本日成交金额继续下滑至7658亿元。从K线形态来看,本日主要指数均为实体阴线较长,空方力量较强,短期或仍有调整风险。

    国债期货方面,5月23日10年期国债期货继续放量收阳,整日上涨0.20%,而这主要反映出当前市场避险情绪正在升温。

    四、浪型判断

    5月23日A股普遍回调,大中小盘股指均下跌。从浪型来看,4月下旬以来主要股指均呈现震荡态势,趋势性并不明显,尤其是5月15日的反弹并未持续,我们仍认为当前A股或已开启震荡行情。

    5月23日TMT板块整体回调,中信TMT指数下跌1.61%,但仍高于5月中旬的相对低点。对比2013年走势来看,我们仍然认为后续TMT板块有望继续反弹,并开启主升浪3浪。

    五、北向资金流入流出情况

    5月23日,北向资金大幅流出,外资避险情绪明显升温,整日净流出规模达到79.76亿元,为2022年11月1日以来新高。其中,沪股通净流出29.03亿元,而深股通净流出50.73亿元。

    本报告由投资顾问撰写。投资顾问:李枭剑(登记编号:A0740123050026)

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