需求驱动+政策鼓励!机器视觉赛道长坡厚雪
2023-07-31 12:38:02 | 来源:九方智投 | 编辑: |
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今日内容:
Ⅰ
需求驱动+政策鼓励!机器视觉行业长坡厚雪!
机器视觉由光源、镜头、相机和视觉控制系统组成,为机器植入眼和脑,通过中游设备商开发后应用于电子、半导体、智能驾驶等众多下游行业。其中,相机、光学和照明三大核心零部件合计占比45%,是机器视觉行业的核心价值环节。
相比人工视觉,机器视觉拥有精度高、速度快、适应性强、可靠性高、效率高等优势,在我国人工成本增加、质量要求提高的背景下需求大幅增长,同时得到了产业政策的大力支持,正处于快速发展的黄金时期。
随着人工智能和边缘设备的算力提升,机器视觉全球市场规模稳定增长。根据数据统计显示,2021年全球机器视觉市场规模为804亿元,2025年有望达到1276亿元,22-25年CAGR为13.2%。
国内方面,随着我国匹配基础建设的完善,技术和资金的积累,工业现场对机器视觉的需求大幅增加。随着我国政策利好的驱动以及不断上升的人工成本,“机器换人”进程有望加快。根据GGII,我国机器视觉行业市场规模从2016年的47亿元增长至2021年的138亿元,CAGR为24%;2025年市场规模有望达到469亿元,21-25年CAGR高达35.7%。
消费电子元件尺寸小,更新迭代快,其制造特点契合机器视觉优势,目前是机器视觉最大应用领域。其中苹果客户作为全球最大的3C电子制造需求方,其密集的材料、工艺更新迭代催生新的检测、组装等需求,是很多机器视觉公司的核心客户。未来随着当前3C电子核心客户持续推进产业链自动化进程,同时品质管控前移催生模组和关键零部件的视觉需求,全球范围内的产能转移有望驱动新一轮机器视觉需求周期。叠加工业场景机器换人大势所趋,机器视觉赛道长坡厚雪。机构看好一批国内在机器视觉领域有所建树的公司脱颖而出。
上市公司投资机会方面,天准科技一直专注于将机器视觉核心技术应用于工业领域,主要产品包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统等。凌云光公司战略聚焦机器视觉业务,坚持“为机器植入眼睛和大脑”,基于光学成像、视觉软件与算法、核心视觉等领域的技术积累,赋能电子制造、新型显示、印刷包装等行业的智能“制造”,公司在消费电子领域深度服务苹果产业链。
另外,奥普特主要从事机器视觉核心软硬件产品业务,定位核心零部件供应商,可提供光源、光源控制器、镜头、相机和视觉控制系统等多种产品。3C电子行业是公司产品的核心应用领域,对机器视觉需求量大。公司客户包括苹果、华为等全球知名企业。核心客户场景持续渗透推动3C电子业务继续高增长。
Ⅱ
全球人造草坪龙头,资质壁垒构筑绝对竞争优势!
共创草坪:公司是一家专业从事人造草坪的研发、制造和销售,全球生产和销售规模最大的人造草坪企业,自设立以来始终致力于深耕人造草坪行业,经过十余年不懈努力,从一家规模较小的地方企业成长为人造草坪行业的全球龙头企业,在共同价值观的基础上,公司管理团队不断加强人才梯队建设和企业文化建设,培养出一大批深耕人造草坪行业的生产管理业务骨干,为公司的持续发展、扩张奠定了基础。
标签:人造草坪龙头、应用广泛、资质壁垒、研发创新
看点一:人造草坪龙头公司深耕人造草坪行业,成长为世界人造草坪龙头。公司成立于2004年,专业从事人造草坪的研发、制造和销售,是全球生产和销售规模最大的人造草坪企业,自设立以来始终扎根于人造草坪行业,经过十余年积累,已成长为全球人造草坪行业龙头企业,现已获得FIFA(国际足联)、FIH(国际曲联)、WorldRugby(世界橄榄球运动联盟)人造草坪优选供应商资质。
研报菌简评:按销量口径统计,公司2021年全球市场占有率达18%,是全球产能最大的人造草坪生产企业。
看点二:应用广泛
公司产品以人造草坪为主,草丝为辅,其中人造草坪可细分为运动草和休闲草。因为产品性能的提升使得更多个性化需求得到满足,大型家居连锁超市、园艺公司、DIY等销售方式从北美等成熟市场向其他地区扩散,应用于足球、网球等多种运动场所。休闲景观草坪应用场景广泛,产品种类多、个性化强。休闲草皮广泛应用于住宅装饰、市政绿化、休闲娱乐场所、庭院等场景。
研报菌简评:休闲草主要用于装饰装修,草坪结构更简单,强调个性化定制,终端客户主要来自居民和商业企业。
看点三:优势明显
人造草坪相对天然草坪具备性能优势和成本优势,随着材料科学和制造工艺的进步,人造草坪在颜色、外观、接触舒适度等方面已经接近天然草,在常绿性、耐用性、抗老化性、节水性和安装维护、寿命、使用场景等方面已经超越天然草,使得人造草坪和天然草坪相比有较大的竞争优势。
研报菌简评:低维护费用使人造草坪具备成本优势,使用时间越长人造草成本优势越明显。
看点四:资质壁垒
公司是目前中国乃至亚洲唯一一家同时获得FIFA、WorldRugby和FIH优选供应商资质的企业,在国内资质认证领域属于龙头。国内同行业公司中,青岛青禾、乐陵泰山取得了FIFA、FIH合格供应商认证;傲胜股份、威腾体育取得FIFA合格供应商认证,所有同行公司无一拥有任何优选供应商资质。
研报菌简评:全球范围内同时获得FIFA、WorldRugby和FIH优选供应商资质的公司仅有5家。获得以上权威机构资格认证并延续的条件都较为复杂艰难。
看点五:研发创新
公司作为全球人造草大体量龙头,仍然保持较高的研发投入,从研发费用率看,共创草坪稳定在3%-4%,从研发人员比例看,2022年共创草坪研发人员占比8.65%,排名第2,2022年有研发人员346名,研发团队体量远超同行业其他公司,专利数量、质量领先同行。
研报菌简评:以同行青岛青禾、威腾体育作为比较对象,公司的研发力度远超同行业。
参考资料:
1、20230712-德邦证券-电子行业深度:机器视觉行业长坡厚雪,消费电子有望驱动新一轮需求周期
2、20230713-国海证券-共创草坪-605099:公司深度研究:全球人造草坪龙头,多国布局产能加速扩张
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