张志丹：8种量价关系详解！入市必学

很多朋友应该听过这样一句调侃：任何没有成交量配合的上涨都是耍流氓。

这句话虽然极端了点，但从中也可以看到，在股市中，成交量对于股价的影响是不容忽视的。

(资料图片)

所谓的技术分析，说白了，核心就是分析股票价格和交易量。也可以这么说，成交价格和成交量就是技术分析的基础要素，因为它们都是市场行为最基本的表现。

量价关系是短线看盘入门的关键。一支股票价格的涨跌，和它的成交量有很大的关联。根据量价之间的关系，我们就可以用来判断股价的走势，从而进行买卖操作。

量价分析8种情况

我们大多数的投资者，对于量价关系都有这样一种最粗浅的认识：比如像下面这张图上看到的，如果某个价格变动伴随有强劲的成交量，那么这个价格变动很有可能沿着当前的方向继续下去；相反，如果成交量低于“正常”，那么这个趋势就不太可靠。

相信大多数人对于成交量的认识都停留在这个程度。而至于趋势恢复、趋势反转、技术图形与成交量叠加中，成交量不同表现的特征，却知之甚少。

图1 成交量

其实，我们可以将成交量看作是交易战场上的导航系统。它可以更清晰地揭示买卖双方在将价格推高或打压的过程中，所抱的心态与信心强度——到底是大兵压境还是虚晃一枪。

看清了硝烟弥漫的战场之后，我们就将形态和成交量、摆动率进行比较，用它们来综合判读趋势，捕捉交易的机会。特别是当成交量出现一些异常变化时，股价的波动也会受到影响，甚至会改变当前运行的方向，形成重要的顶点或底部。如果我们能把握好这些信号，就可以在实际操作中，成功抄底和逃顶。

我们为大家梳理了量价分析中的八种情况，囊括了市场量价之间的所有关系，实际运用中，只要按图索骥，就可以寻找到股价后续大概率的变化方向，以及我们的应对策略。

1.地量地价

地量地价是指一支股票只有微弱的成交量时，股价也保持在相当低的价位。

我们从下面的图上可以很清楚看到，这种现象多数会出现在行情底部，并延续很长一段时间。出现地量地价后，行情一般会比较清淡，相对稳定，波动幅度很小，延续时间比较长，但这对于中长期投资而言，是买进布局的好时机。

图2 地量地价

2.天量天价

天量天价顾名思义，是指股价经过大幅上涨后，在高价位放出巨量，同时股价也再度出现大涨。

在图中我们可以看到，天量天价基本都是出现在股价经历一段上涨行情后的顶部附近，如果出现天量天价，股价又在顶端出现滞涨不前，那就意味着行情即将反转下跌，是我们尽早卖出的时候。

图3 天量天价

3.量增价平

量增价平主要是指个股或大盘指数，在成交量增加的情况下，价格几乎维持在一定水平，进行上下波动的一种量价配合现象。

量增价平，既可能出现在上升行情的过程中，也可能出现在下跌行情的阶段里。

如果股价在经过一段很长时间的下跌后，处于低价位区时，成交量开始持续放出，价格却没有同步上扬，这种走势有可能预示着有新的资金在打压买入建仓。这时候，一旦股价在成交量的有效配合下掉头向上，那就是底部已形成。

图 4 量增价平

4.量增价涨

量增价涨就是我们日常听到的“放量上涨”，是指股价随着成交量的放大，同步出现上涨行情，它是量价相合的经典形态。

这种量价配合特征，主要出现在价格从底部区域开始反弹上涨的过程中，伴随成交量的放大，说明有资金在源源不断地介入，做多的买方力量得到持续增强。

量增价涨，经常出现在上涨的路途中，和上涨初期的市场意义一样，意味着后期还有上涨空间，可以继续跟进买入做多。

图5 量增价涨

5.量缩价跌

量缩价跌也就是我们日常听到的“缩量下跌”，是指价格伴随着成交量的萎缩，同步出现下跌。

量缩价跌，可以出现在价格运行的任何阶段、任何位置，但表达的市场意义却又是不同的。

如果量缩价跌出现在下跌过程中，那说明持有者还在继续卖出，而接盘人越来越少，空方力量占据绝对优势，价格会继续下跌；如果量缩价跌出现在上涨途中，那就说明价格出现的是暂时调整，多空力量在博弈，胜负未明。如果空方获胜，股价将会反转下跌，多方获胜，那么股价会继续上涨。

图6 量缩价跌

6.量增价跌

量增价跌是指在成交量放大的情况下，价格出现不涨反跌的走势。

量增价跌形态一般出现在经过一轮长期上涨后，达到高价位区域的时候。这时候的股价，一般会形成高开低走或者冲高回落的行情，成交量的放大意味着获利盘在大量卖出出逃，随着抛盘压力增大，价格呈现快速下跌走势。因此，量增价跌就是我们股票卖出的信号。

图7 量增价跌

7.量缩价涨

量缩价涨是指在成交量萎缩的情况下，价格反而出现持续上涨的走势。和量增价跌一样，在行情的不同阶段，量缩价涨形态表示的市场意义也是不一样的。

在通常的认知中，出现量缩价涨，表明的是股价上涨没有得到市场的认可，场外资金不远入场买进，因此成交量不大，持续上涨的行情难以维持。这种情况一般会出现在下跌的趋势中，或者股价上涨到顶部附近的时候。

还有一种情况是，当一支股票被大量资金收集后，呈现出十分稳定的上升行情，通常处于上升趋势的中段。在此过程中，由于大多数股票都集中在机构手中，场外想入市的投资者有钱也买不到股票，这种情况下，表明市场一致看好股价未来行情，预示着价格仍将有比较大的上升空间。手中如果持有这支股票的话，就好比坐在了众人抬举的轿子上，安心持有即可。

图8 量缩价涨

图9 量缩价涨

8.量平价涨

量平价涨是指成交量变化很小，几乎保持在同一个水平线上，但股价却在上涨。

这种形态多数时候出现在股价冉冉上升或缓慢上升的过程中，成交量始终保持在一定水平上，变化不会很大。这说明市场种的多空力量比较平衡，但多方力量始终占据主导，因此出现了价格缓缓上升，只要股价没有达到一定的高价位，后市会保持上涨的趋势。

图10 量平价涨

结语

以上就是我们向大家介绍的量价分析方法。股市中流传着这样一句话：量在价先。这句话的意思是说，在价格还没有向一个趋势方向变化的时候，成交量已在为这个趋势提供推断的力量了。

因此，在进行技术分析和决策操作的时候，量价配合是不容忽视的因素。但在这里，我们还是要强调的是，任何技术分析方法，都是工具箱中的一种器具。

而做技术分析本身，也只是为我们寻找大概率正确的依据。当我们在完成整个的交易过程的时候，不仅要做好分析工作，更需要通过多维度去综合研判：能不能去买或卖？什么时候去买卖？用多少资金去参与？如果判断失误，我能够承受多大的风险？这才是完整的从分析到交易的思维闭环。

本文由九方智投张志丹编辑整理（登记编号：A0740619070002），仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。

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