多股“秀出”连板潮！机构加注AI绩优龙头 世界快讯

注意机构动向，把握人工智能机会！

重视机构上调目标价动向！

(相关资料图)

机构上调目标价人工智能低位股深度梳理！

江波龙

国际领先的综合性半导体存储龙头，Lexar+Foresee品牌价值不断彰显。江波龙主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，提供消费级、工规级、车规级存储器及行业存储软硬件应用解决方案。

公司自主培育品牌FORESEE面向工业市场ToB+收购Lexar开拓消费类ToC存储高端市场，品牌收入结构不断优化，聚焦行业应用与高端消费市场。除自有品牌FORESEE外，公司2017年将Lexar纳入版图，Lexar聚焦高端消费，是公司拓展海外市场的重要制程。2021年1-9月公司移动存储产品存储卡全球市场份额位列Top2，2020年嵌入式存储产品eMMC市场份额位列全球第七。公司依托Lexar品牌聚焦高端消费类市场，2019年至2021年，Lexar在存储卡以及闪存盘领域均排名全球第三。

ChatGPT是大数据+大模型+大算力的产物，每一代GPT模型的参数量高速增长，根据人工智能学家公众号数据，2019年2月发布的GPT-2参数量为15亿，2020年5月发布的ChatGPT的前身GPT-3，其参数量达到了1750亿。。OpenAI总裁称，公司正在测试的GPT-4高级版本，是普通GPT-4储存内容能力的5倍。与算力聚焦在“算”不同，数据存力是数据生产要素处理的综合能力体现，当存储效率低的时候，算力很难发挥作用。当前我国存算投资比例相比美国、西欧明显失衡，存储或将成为经济发展特别是高算力领域的短板,公司业绩有望受益提升。

金山办公

2月25日，公司发布了《2022年业绩快报》。公司全年实现营业收入38.85亿元，同比增长18.44%；归母净利润11.18亿元，同比增长7.40%；扣非归母净利润为9.44亿元，同比增长12.28%。

2022年，尽管全球PC及手机出货量疲软，公司主要产品个人用户基数仍保持逆势增长。全年实现营业收入38.85亿元，同比增长约18%；单第四季度营业收入为10.90亿元，同比增长约20%；国内订阅业务总体营收约27.42亿元，占比高达70.58%。

个人办公服务订阅业务全年收入约20.50亿元，同比增长约40%，其中单第四季度实现收入5.93亿元，同比增长约36%。公司通过不断升级个人产品使用体验，进一步优化会员结构，提升会员质量，推动国内个人办公服务订阅业务持续稳定增长。

机构订阅业务收入约6.92亿元，同比增长约55%，其中单第四季度收入为2.12亿元，同比增长约69%。公司深度服务国内政企客户办公数字化转型，满足其效率提升、数据管理、安全管控、行业场景应用等需求，持续推进政企端云一体化及协作办公进程。数字办公平台产品收入不断增加带动了国内机构订阅及服务业务高速增长。

国内机构授权业务实现收入约8.36亿元，同比下降约13%，主要系上年同期高基数及当期信创产业发展节奏不明朗等，而机构客户因正版化需求对公司产品采购持续增加，抵消了信创订单收缩的部分影响。公司密切关注信创领域政策变化及客户需求，提前布局各地下沉市场及行业信创业务。

公司是AI应用细分龙头，全年业绩持续增长；AI相关技术持续提升，已考虑接入GPT-4.0；3月22日获机构上调目标价。

华如科技

2023年3月20日晚，公司发布业绩快报，公司2022年1-12月实现营业收入8.32亿元，同比增长21.17%；归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，同比增长11.92%。

军费预算同比增长7.2%，军工仿真作为“军费放大器”将受到进一步重视。2023年3月5日，中国财政部在发布的政府预算草案报告中表示，今年国防费预算约为15537亿元人民币，同比增长7.2%。2020-2022年中国国防预算同比增幅分别为6.6%、6.8%、7.1%，军费预算增幅同比提升0.1pct。中国国防军队处于机械化向信息化转型过程，信息化投入占比将持续提升，而军工仿真具有“军费放大器”的能力，公司作为军工仿真龙头或将率先获益。公司作为军工仿真龙头，受益于军工信息化的投入，伴随着订单规模和单个订单体量的持续增长，发展业务进入快速扩张期，同时公司底层平台的逐步夯实也有望在未来的项目落地中带来进一步的规模效应。

公司在人工智能、大数据和虚拟现实等领域领先；年报业绩盈利稳健，机构看好继续增长；本周获机构上调目标价。

参考资料：

20230322-天风证券-江波龙-301308-22年或利空出尽，23年周期复苏+信创+ChatGPT应用落地高成长可期

20230323-太平洋证券-金山办公-688111-订阅业务持续高增，信创与AI驱动长期发展

20230321-财通证券-华如科技-301302-疫情影响下韧性仍在，军费提升谱仿真宏图

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