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    充电桩行业:上海打响补贴“第一枪”!政策再加码

    2023-06-12 14:32:10  |  来源:九方智投  |  编辑:  |  

    【摘要】

    2021年起上海将出租车充电示范站、共享充电桩示范小区建设作为一项重要工作。


    (资料图)

    2021/2022年分别累计新增2.0/1.7万个公共(含专用)充电桩,建成并验收出租车示范站27/25个、共享充电桩示范小区17/39个。

    出租车等运营车辆对公共充电桩提出客观需求,2023年上海市1-4月公共(含专用)充电桩累计新增9900个,较2022年同期的4509个增加120%,明显提速。

    事件:5月30日,上海发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》,单独提到对充电领域的政策支持:

    1)鼓励民企投建出租车充电示范站、共享充电桩示范小区、高水平换电站等示范项目;

    2)对充电设备给予30%-50%的补贴;

    3)对充电站点和企业给予0.05-0.8元/千瓦时的度电补贴,免收经营性集中式充电设施电力接入工程费等。

    点评:继5月5日国常会审议通过部署加快建设充电基础设施,更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴之后,各省市因地制宜加快推出相关政策细则支持充电桩发展,广东明确提出2025年建成公共充电桩25万个以上,山西就充电桩建设行政审批做出简化要求。

    2022年上海市针对充电桩的补贴政策具有限制性,其中规定建成并经认定的示范站,给予充电设备金额30%的财政资金补贴;2022年及之后建成经认定的A类示范小区,给予充电设备金额50%的财政资金补贴。

    本次文件给予充电设备30%-50%的补贴并无相关限制,进一步扩大补贴范围。2022年国内直流桩均价4.8万元/台,若按照该比例进行补贴,对应补贴金额在1.44-2.40万元。

    上海充电桩政策解读

    政策情况

    1、建设补贴:

    1)公共充电站

    补贴条件:需要满足是示范站的条件,才能拿到补贴。

    补贴金额:补贴设备投资额30%。

    示范站更新:后续不会无限制的增加示范站的建设。

    2)共享示范小区补贴:

    共享示范小区,主要是老城区为主。政府给业委会补贴,补贴设备金额的50%(根据车位不同,补贴上限为3-8万元)。

    3)对小区内充电桩智能化改造。补贴标准是500块钱一个车位。

    2、运营补贴:

    1)公共充电站补贴:对企业进行考核,A级、B级、不合格,市里定期考核申报。充电站也分为1星、2星、3星、不合格三档。A级企业,1星是1毛钱/KWh,2星是4毛钱/KWh,3星是补贴7毛钱/KWh。目前主要是以2星充电站为主。

    2)专用车充电补贴:1星是0.05元/KWh,2星是0.15元/KWh,3星是0.25元/KWh。

    3、支持出租车充换电:上海市出租车2万辆,补贴4毛钱/度电。

    盈利状况:

    1、服务费:通常公共直流桩服务费晚上一度电5-6毛,白天2-3毛,平价是3-4毛。保障绝大多数运营商有钱可赚,3年投资回收期,直流桩单桩一天200度电左右。

    2、使用率:直流桩利用率在10%左右,本身投资成本比较高;交流桩是3-5%,服务费平均7毛左右,售后运维成本非常低,目前回收期4年以内,近两年投建的交流桩场站利用率提升至8-10%,回收期在2年以内。

    竞争格局:

    1、上海运营:接入平台的运营商有400多家,充电站运营,三分建,七分管。司机更倾向于选择自己熟悉的、管理好的站,上海不是越往中心,使用率越好,外环、郊区反而使用率很好。

    2、交流公共桩的优势:主要是做目的地充电。

    1)客源非常稳定

    2)对价格敏感性低。

    是中长期的生意,不会有太高成本,风险也低。公司跟物业做利益分成,注重给业主的服务。

    3、运营与车企合作:在社区建充电站之后,可以有某汽车品牌的专属车位,帮助车企做社区下沉。

    补贴周期:政策截至时间是到2025年底,这几年都有效。

    小结

    补贴强化,设备及运营环节有望受益。随着新能源车销量和保有量的提升,预计2023-2025年,充电桩销量分别为407/681/1153万台,同比增长57%/67%/69%;充电桩保有量分别为928/1608/2762万台,同比增长78%/73%/72%;新能源车与充电桩保有量之比为2.7/2.3/1.9。

    目前国内桩企毛利率通常在20%左右,补贴后毛利率或可提升至50%以上,有力促进桩企积极扩产和盈利提升。此外针对充电站点给予0.05-0.8元/千瓦时的度电补贴或将缓解运营商资金及盈利压力。

    参考资料:

    20230531-民生证券-充电桩系列(08):上海打响补贴“第一枪”,充电桩景气度强势上行

    20230528-民生证券-电力设备及新能源周报:多地充电桩政策积极响应,储能项目需求稳步推进

    20230522-申港证券-电力设备行业研究周报:加速推进充电桩建设正当时

    本报告由研究助理协助资料整理,由投资顾问撰写。投资顾问:于鑫(登记编号:A0740622030003)

    关键词:

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