午评：创业板指涨0.66% 机器人板块反弹

市场早盘探底回升，三大指数均小幅上涨，创业板指一度创出年内新低。

盘面上，减速器、机器人概念股集体大涨，通力科技、昊志机电20CM涨停。军工股迎来反弹，观想科技20CM涨停，长城军工、鸿远电子涨停。充电桩概念股开盘拉升，泰永长征涨停。AI概念股盘中活跃，挖金客20CM涨停，久远银海涨停。

下跌方面，券商股冲高回落，华林证券跌超6%。医药股集体调整，圣诺生物跌超6%。总体上个股涨多跌少，两市近3400只个上涨。沪深两市今日成交额4711亿，较上个交易日放量279亿。

(资料图)

板块方面，减速器、国防军工、汽车零部件、高压快充等板块涨幅居前，减肥药、银行、证券、医疗器械等板块跌幅居前。

截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.66%。

消息面：

1、美联储会议纪要显示，通胀风险可能要求进一步收紧政策

美联储会议纪要显示，通胀风险可能要求进一步收紧政策；两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定；多数美联储官员认为通胀存在“重大”上行风险；多位与会者警告意外过度收紧政策的风险；一些与会者认美联储工作人员不再预计会出现经济衰退，预计失业率将小幅上升与会者表示，经济活动似乎正在逐渐放缓；美联储工作人员不再预计会出现经济衰退，预计失业率将小幅上升；与会者表示通胀高得令人无法接受，需要更多证据才能让人们相信物价压力正在消退；与货币政策滞后的不确定性相比，与会者表示加息措施正发挥预期效果；美联储工作人员现在预计2024年和2025年的增长将低于趋势水平；与会者表示，劳动力市场仍然“非常紧张”，不过有迹象显示，劳动力需求正趋于平衡；银行系统“健全且有弹性”，更紧缩的信贷条件可能对经济产生压力。

2、美联储会议纪要：美国经济前景的不确定性仍然很高，未来的决策将根据数据来确定

美联储会议纪要：美国经济前景的不确定性仍然很高，未来的决策将根据数据来确定。

3、证券时报：隐债化解宜先治标重“纾困”方为上策

证券时报头版文章称，从近期多省公布的上半年预算执行情况的报告来看，多地政府均指出当前政府可用财力较紧张，预算始终处于紧平衡状态。因此，化解规模庞大的存量隐性债务宜早不宜迟，帮助财政实力较弱的地方政府渡过难关应是今年化解工作的首要任务。虽然中央财政多次重申“谁家的孩子谁家抱”的不兜底表态，但通过施策避免尾部城投违约，支持有偿债困难的地区拉长时间化债，避免出现系统性风险，无疑将稳住市场信心，推动地方财政更可持续地发展。虽然化债工作千头万绪，化债举措多种多样，但从尽快“纾困”的角度，债务置换和债务展期是短期内行之有效的方式。

4、经济日报：以暂停新股发行来救市不可取

经济日报刊文指出，刚刚过去的7月，沪深证券交易所IPO申报为零，引发各种猜想。市场上关于暂停IPO的声音此起彼伏。近年来，每逢市场震荡，总有人将目光瞄准IPO，视IPO常态化为罪魁祸首。对此，笔者认为，反复纠缠于以暂停IPO来救市，既不能解决根本问题，反而对资本市场改革向纵深推进造成干扰，实不可取。随意按下IPO“暂停键”对市场的伤害却是显而易见的。一些优质企业的上市步伐被迫中止，融资难、过度依赖间接融资等难题无法得到缓解，资本市场资源配置效率将受到影响，服务实体经济功能因此弱化。同时，随着市场入口的“扎紧”，上市公司资源稀缺性加剧，炒作壳资源的风气或将随之抬头等。在保持入口畅通的同时，进一步疏通出口，也能缓解市场扩容压力。与成熟市场相比，A股年均退市率依然偏低，进一步健全退市制度、加大退市力度应是接下来的工作重点。

5、央广网：减免证券交易印花税呼声渐高分析人士认为当前具备调整必要性和空间

据央广网，多位市场分析人士指出，当前确有调整证券交易印花税的必要性与空间。一方面，减免证券交易印花税可以明显起到降低股市交易成本、活跃资本市场的作用。另一方面，财政部数据显示，最近10年证券交易印花税收入占全国财政收入比重均值不足1%，减免印花税对财政负面影响微乎其微。

6、美联储会议纪要偏“鹰”日韩澳股指均跌1%

美联储会议纪要偏“鹰”，日经225指数日内跌幅达1%，韩国首尔综指跌1.5%，澳大利亚S&P/ASX200指数跌1.1%。

7、国家发改委等部门：加强对退役风电、光伏设备循环利用项目的资金和政策支持

国家发改委等部门发布关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见。其中提到，利用中央预算内投资现有资金渠道，加强对退役风电、光伏设备循环利用项目的支持。依法落实节能节水、固定资产加速折旧、资源综合利用产品增值税即征即退等相关税收优惠政策。研究将退役风电、光伏设备循环利用产业纳入绿色产业指导目录。丰富绿色金融产品和服务，为符合条件的退役风电、光伏设备循环利用类项目提供融资便利。鼓励有条件的地方制定退役风电、光伏设备循环利用产业专项支持政策。

投资建议：

华金证券认为，当前处于极度缩量到筑底阶段，政策有望催生筑底反弹。当前金融、地产、交运等低估值行业占优，后续可关注TMT、医药和新能源等。（1）当前来看，根据历史复盘经验，在极度缩量后筑底期间产业趋势上行和低估值稳定类行业占优。目前低估值稳定类主要是银行、非银、地产、交运等，产业趋势上行的是TMT。（2）后续来看，政策依然可能催生筑底反弹，根据历史经验，政策导向和产业趋势上行的行业可能偏强。目前政策导向指向的是券商、地产、消费，产业趋势上行的是TMT；此外，超跌的医药、新能源筑底后值得布局。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！

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