张志丹：这五张图帮你掌握“筹码”运用要点

“筹码”是指股票市场中的持股者所持有的股票数量，这些股票数量可以用来衡量市场的供需关系。当市场需求大于供应时，股票价格会上涨，反之则会下跌。因此，了解市场中的筹码分布情况，可以帮助投资者更好地把握市场走势。

除了了解筹码分布情况外，投资者还可以通过分析成交量来进一步了解市场的供需关系。成交量越大，说明市场的交易活跃度越高，市场的供需关系会更加明显。因此，结合成交量和筹码分布情况，可以更好地判断市场的走势和趋势。

(相关资料图)

总之，了解“筹码”这一概念对于投资者来说非常重要。通过结合成交量和筹码分布情况，可以更好地把握市场的供需关系，从而更加准确地预测市场的走势和趋势。

下图举个案例，了解筹码分布图：

上图所示：

1、右边红色的筹码是获利盘，蓝色的筹码是套牢盘，这是全市场所有持仓者的筹码分布图;

2、A点处指向的黑线处是目前市场所有持仓者的平均成本线，是整个成本分布的中心;

3、K线图片用方框标出来的是主力资金实际上的成本区域。

根据筹码分布的比例，上图也可以理解为全市场的所有筹码，目前40.33%还是盈利状态，59.67%是亏损状态。

这就是我们经常所说的【筹码分布图】

在吸筹阶段，主力资金会大量买入来吸纳散户的筹码，以便在后续的操作中掌握更多的主动权。

在拉升阶段，主力资金会逐步增加买入量，推高股价，吸引更多的散户进场，同时也会有一些机构跟风进场。

在见顶阶段，主力资金会逐渐减少买入量，股价也会逐渐趋于平稳，这时候散户和机构都会开始观望。

最后，在出货阶段，主力资金会逐步减仓，将手中的股票卖给散户和机构，以获得利润。

通过观察股票的筹码分布情况，可以较为准确地捕捉到主力资金的意图。

在吸筹阶段，主力资金会逐渐增加持仓量，导致股票的筹码分布呈现出集中化的趋势;在拉升阶段，主力资金会继续增加持仓量，同时也会吸引更多的机构和散户进场，导致股票的筹码分布呈现出分散化的趋势;

在见顶阶段，主力资金会逐渐减少持仓，导致股票的筹码分布呈现出分散化的趋势;在出货阶段，主力资金会逐渐减仓，导致股票的筹码分布呈现出集中化的趋势。

因此，通过观筹码分布情况，可以较为准确地判断主力资金的操作意图，从而做出相应的投资决策。

下面我们分别举个例子进行探讨

一、吸筹阶段

主力资金在进行拿货时，整个过程主力是筹码的买方，散户是卖方。低位吸收了大量筹码，随后进行拉升。通过量价配合上也可以看出低位形成【阶梯放量】、【堆量】、【量价齐升】，和筹码分布图是对应关系。

上图案例显示，股价在低位盘整运行，右边的筹码逐步形成密集区域。这是主力拿到筹码后为后市拉升股价做的准备，此时投资者应该跟随主力，持有股票耐心等待。

二、拉升阶段：

主力在完成吸筹后，股价已经超过了他们的建仓成本，这意味着他们已经获得了一定的利润。在这个过程中，主力可能会利用一小部分资金来进行洗盘操作，但大部分资金则会保持不动。

这意味着，底部区域仍然有大量筹码，这些筹码等待着高位获利时进行套现。因此，主力需要谨慎地操作，以避免对市场造成过大的影响。

上图案例显示，股价在上涨了一定幅度后，主力的筹码依然盘踞在低位，说明股价未见顶，还有一定的上涨空间。但随着股价持续推升，会等待高位套现。

建议：逢低买入

三、见顶阶段：

主力在低位区间积极布局，但突然出现大量筹码消失，这表明主力出货意图非常坚决。在出货阶段，筹码的表现通常是低位筹码不断向高位移动，逐渐形成聚集，此时的换手率非常高。

这种情况下，投资者需要密切关注市场动态，及时调整自己的投资策略，以避免损失。同时，也需要注意市场风险，谨慎投资。

上图案例显示，股价在高位，主力和散户之间不断地交易换手，形成筹码互换。主力通过拉升股价把筹码换到散户手中。导致高位散户的筹码集中度越来越高，低位主力筹码消耗殆尽。

建议：逐步减仓

四、出货阶段：

主力在股价高位完成获利了结，变现后全市场筹码停留在高位，底部筹码没有。这种情况下，投资者需要警惕股价的下跌风险。因为主力已经完成了出货，市场上的股票供应量将会增加，而需求量却没有相应增加，这可能会导致股价下跌。

因此，投资者应该密切关注股价走势，及时止损，以避免损失加剧。同时，也可以考虑采取适当的风险控制措施，如分批卖出股票，以降低风险。

上图案例显示，主力在完成出货之后，上方有高达98%的套牢盘，而底部的筹码区间仅不到2%。如果上图案例想要重新有行情机会，必须要经过下一次的筹码建设期。

建议：离场观望

关键词：